El nuevo fondo iMGP DBi Managed Futures Fund de iM Global Partner busca proporcionar una revalorización del capital a largo plazo replicando el rendimiento antes de comisiones de una cesta representativa de los principales hedge funds de futuros gestionados (Managed Futures).
Réplica de Hedge Funds a menor coste
Los hedge funds de futuros gestionados (también llamados CTA) presentan una baja o nula correlación con otras clases de activos importantes, lo que significa que pueden ofrecer una diversificación atractiva durante periodos de tensión en los mercados. Estos fondos CTA buscan identificar las principales tendencias y operaciones llevadas a cabo en los mercados financieros utilizando modelos cuantitativos. Sin embargo, muchos de estos hedge funds se quedan gran parte de los beneficios debido a sus altas comisiones de gestión y rendimiento. El nuevo fondo iMGP DBi Managed Futures, gestionado por nuestro socio, DBi, ofrece exposición a este estilo de inversión replicando las principales posiciones de una cesta de CTA líderes mediante contratos de futuros en renta variable, renta fija, materias primas y divisas, pero con comisiones más bajas.
- Busca reproducir los rendimientos antes de comisiones de una cesta de CTA líderes.
- Toma posiciones activas en 10-15 contratos de futuros de gran liquidez.
- Ofrece correlaciones más bajas a largo plazo con las principales clases de activos.
- Liquidez diaria y comisiones inferiores a las de los hedge funds tradicionales.
Proceso de inversión
El fondo utiliza la misma estrategia de inversión empleada por el fondo DBMF, un ETF cotizado en Estados Unidos y gestionado por DBi, ofreciendo a los inversores acceso a las ventajas de diversificación de los futuros gestionados en un formato UCITS.
El equipo de gestión de inversiones de DBi selecciona una cesta representativa de los principales CTAs con vistas a replicar su rendimiento.
A continuación, el equipo utiliza un modelo cuantitativo propio para identificar los principales impulsores del rendimiento y determinar así las principales posiciones de estas estrategias.
Las posiciones se replican a través de 10-15 contratos de futuros de gran liquidez en renta variable, renta fija, divisas y materias primas. 4. La cartera se ajusta automáticamente para reflejar las tendencias de mercado que identifica el modelo cuantitativo.
Rendimiento de la estrategia frente a los competidores
La estrategia de CTAs de DBi ha demostrado su capacidad para cumplir sus objetivos desde su creación, especialmente, durante períodos de tensión en los mercados de renta variable y renta fija.
El rendimiento pasado no garantiza la rentabilidad futura
| Rendimiento anualizado | 2023 YTD | 1 año | 3 años | 5 años | Desde su creación (julio de 2016) |
|---|---|---|---|---|---|
| DBi Managed Futures Strategy | -5.9% | -6.2% | 9.8% | 7.6% | 5.1% |
| SG CTA Index | -2.6% | -2.7% | 9.5% | 6.7% | 2.6% |
| MSCI World Index | 18.0% | 13.0% | 7.0% | 10.0% | 9.9% |
| Bloomberg Global Aggregate Index | 3.8% | 2.6% | 3.0% | 1.0% | 0.8% |
Aspectos más destacados
El fondo trata de mitigar tres riesgos clave asociados a la inversión en hedge funds.
Estructura del mercado
Iliquidez, aglomeración comercial, contraparte
Concentración
Fondo único, sector, zona geográfica
Sesgos humanos
Sesgo de selección, etc.
Gestores del fondo
El fondo está gestionado conjuntamente por Andrew Beer y Mathias Mamou-Mani, de DBi, con sede en Nueva York. Cuentan con el apoyo del asesor científico Matt Grayson, con más de 35 años de experiencia en matemáticas, investigación y modelización financiera.
Andrew Beer
Socio gestor y cogestor de cartera
Andrew cuenta con casi 30 años de experiencia en el sector de los hedge funds. Cofundó Pinnacle Asset Management en 2003 y fue uno de los fundadores de Apex Capital Management, un hedge fund centrado en China.
Mathias Mamou-Mani
Socio gestor y cogestor de cartera
Mathias cuenta con 15 años de experiencia en DBi y su predecesora , supervisando la investigación cuantitativa, incluidos los modelos de factores y soluciones líquidas propiedad de DBi, los sistemas de riesgo y la ejecución de operaciones. De 2001 a 2006 trabajó como consultor para el Ministerio de Defensa francés, France Telecom y Lafarge.
Más información
Más información sobre futuros gestionados y DBi.
-
Opinion: Why More Advisors Should Consider Adding Managed Futures to Portfolios
Barron's -
Andrew Beer Digs Into DBMF's Performance YTD
VettaFi -
Why Trend Following is Essential for any Portfolio
Systematic Investor -
The Jack Bogle of Hedge Funds
Market Huddle -
Replicating Hedge Fund Strategies with Andrew Beer
Excess Returns -
Andrew Beer - Replicating Hedge Fund Beta
Flirting with Models -
ETF 360: Andrew Beer with DBi on DBMF
VettaFi -
Driving Better Client Outcomes: Futureproof your Strategic Asset Allocation
Shard Capital
DBi
DBi es el subasesor del fondo iMGP DBi Managed Futures. Está especializado en la creación de carteras cuyo objetivo es superar a los principales hedge funds identificando e invirtiendo en los principales impulsores de sus rendimientos antes de comisiones.
Estrategias de inversión
DBi se centra en replicar carteras de hedge funds líderes en tres categorías: multiestrategia, equity hedge y futuros gestionados. Actualmente gestiona cuatro fondos UCITS, dos ETF estadounidenses y otros vehículos.
Equity Hedge
Aprovecha el talento y los recursos de algunos de los hedge funds de long/short equity más sofisticados del mundo para ofrecer un rendimiento similar al de la renta variable con un menor riesgo a lo largo del tiempo.
Futuros gestionados
Un diversificador comprobado con una baja correlación con la renta variable para proteger el capital durante periodos de tensión del mercado.
Multiestrategia
Una cartera diversificada que trata de igualar o superar el rendimiento de una cartera diversificada de hedge funds líderes en estrategias event-driven, de relative value y long/short de renta variable.
Fondo iMGP Stable ReturnUCITS
El fondo iMGP Stable Return busca rendimientos absolutos con una volatilidad cercana al 5% durante un ciclo de mercado completo reproduciendo los principales hedge funds de Managed Futures y Equity Hedge. Con una asignación del 65% a Equity Hedge y del 35% a Managed Futures, se trata de una estrategia para todo tipo de climas que ofrece una protección potencial durante periodos de tensión en los mercados.
SEI Liquid Alternative FundUCITS
El fondo SEI Liquid Alternative es una solución de diversificación de hedge funds que ha sido galardonada y que tiene como objetivo el rendimiento absoluto replicando las operaciones principales de 70 hedge funds líderes. Estructurado como un fondo UCITS, ofrece liquidez diaria, sin inversión mínima y comisiones competitivas.
iM Global Partner
Somos una red mundial de gestión de activos basada en la confianza, el respeto y la integridad, que recorre el mundo en busca de las empresas y personas con más talento para la inversión. Entre nuestros clientes figuran inversores institucionales, intermediarios financieros y plataformas de asesoramiento patrimonial. Fundada en 2013, contamos con 35.000 millones de dólares en activos bajo gestión (a 31 de diciembre de 2022) y operamos en 11 ubicaciones globales.
Qué hacemos
Seleccionamos gestores de inversión contrastados -nuestros Socios- y, a través de una participación no dominante en su capital, se benefician de una sólida relación financiera y operativa con nosotros, y obtienen acceso a nuestros recursos globales y capacidades de comercialización.
Investigación e inversión
Contamos con una sólida capacidad de investigación, diligencia debida y experiencia inversora que nos permite adquirir participaciones minoritarias a largo plazo en el capital de algunos de los mejores gestores de cartera activos independientes, tanto en clases de activos tradicionales como alternativos.
Desarrollo empresarial
Construimos relaciones duraderas con nuestros clientes y nos enorgullecemos de nuestros elevados niveles de excelencia en la ejecución y el servicio, asegurando que les ofrecemos una amplia gama de sólidas soluciones de inversión.
Gestión de activos
Construimos, gestionamos y supervisamos una gama bien seleccionada y diversificada de productos de gestión activa que delegamos en nuestros equipos de inversión, seleccionados entre los mejores de su categoría.
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